¿Cuánto necesito para jubilarme? El cálculo sin humo

Para saber cuánto necesitas para jubilarte, resta: coge tu gasto anual de cuando ya no trabajes, quítale la pensión pública que estimes cobrar y multiplica por 25 el hueco que quede. Ese resultado es tu capital objetivo, en euros de hoy, y sale de aplicar una tasa de retirada del 4%.

Vale, esa es la fórmula. Ahora te la contamos de verdad, paso a paso.

Tu yo jubilado también cobra una nómina

Piensa en la persona que serás a los 70 años. Esa persona sigue cobrando una nómina todos los meses, porque sigue comiendo, pagando la luz y llevando el coche a la ITV.

La diferencia es que esa nómina la firman dos.

Una parte la pone el Estado, y es tu pensión pública. La otra parte la tienes que poner tú, desde una cuenta que estás llenando ahora mismo sin verla. Calcular cuánto necesitas para jubilarte es, exactamente, calcular el tamaño de esa segunda firma.

Y ahí está el truco mental que hace todo esto llevadero: una nómina se mide en mensualidades, no en un montón gigante de dinero. Guárdate la idea, que al final la recuperamos.

Los cuatro pasos

Todos los números que vienen son de ejemplo, elegidos para que se vea la mecánica. Tus cifras serán otras, y ese es justo el ejercicio.

Paso 1: cuánto gastas hoy al mes. No lo que crees que gastas: lo que gastas. Si nunca has hecho el recuento, empieza por auditar un mes entero. En nuestro ejemplo, 2.200 euros al mes, o sea 26.400 al año.

Paso 2: cuánto de eso seguirá existiendo. Cuando dejas de trabajar, tu vida no cuesta lo mismo. En el ejemplo se van 500 euros de cuota de hipoteca (ya terminada) y 150 de transporte y comidas del trabajo, pero suben 150 de salud y ocio. Quedan 1.700 euros al mes, o sea 20.400 al año.

Paso 3: qué parte cubre la pensión. Aquí no vale intuir: entra en el simulador de la Seguridad Social y usa tu historial real, como explicamos en cómo se calcula la pensión pública. En el ejemplo, 1.200 euros al mes. Ojo al detalle que cambia la cuenta: las pensiones se cobran en catorce pagas, así que son 16.800 euros al año, no 14.400.

Paso 4: el hueco. 20.400 menos 16.800 son 3.600 euros al año que nadie va a poner por ti. Multiplicado por 25, el capital objetivo son 90.000 euros.

De dónde sale ese "por 25"

Multiplicar por 25 es la forma corta de decir "que me dure treinta años retirando un 4% al año".

Viene de un estudio con datos históricos de la bolsa estadounidense que concluyó que, con una cartera diversificada, retirar el 4% del capital el primer año y actualizar esa cantidad con la inflación permitía aguantar tres décadas en la gran mayoría de los casos. De ahí el 25, porque 100 dividido entre 4 son 25.

Es una brújula estupenda y le sobran letras pequeñas: qué pasa si tus primeros años de retirada son malos, si tu horizonte es más largo, si pagas comisiones e impuestos. Lo desmontamos entero en la regla del 4%. Para el cálculo de hoy nos sirve como orden de magnitud, que es para lo que se inventó.

Si quieres ser más prudente, multiplica por 30 en vez de por 25 (eso es retirar un 3,3%) y verás cómo se mueve el objetivo. Los 90.000 del ejemplo pasarían a 108.000.

Gastos que bajan, gastos que suben

El paso 2 es el que más gente se salta, y es el que más mueve el resultado.

Bajan: la cuota de la hipoteca si termina antes que tu vida laboral (para la mayoría es el gasto fijo más grande de todos), el transporte y las comidas del trabajo, la ropa que solo te pones para trabajar, y los hijos cuando se independizan. Hay uno más que casi nadie apunta: el propio ahorro. Si hoy apartas dinero cada mes para tu jubilación, ese es un gasto mensual que desaparece el día que te jubilas.

Suben: la salud, que empieza en el dentista y las gafas y sigue por caminos menos simpáticos. El ocio y los viajes de los primeros años, porque la jubilación tiene una fase cara al principio, cuando por fin hay tiempo y todavía hay piernas. Y al final, la dependencia, que es el gasto capaz de desbordar cualquier plan.

De la dependencia no tenemos una respuesta redonda que darte, y desconfía del que te la dé. Lo honesto es decir que existe, que la vivienda en propiedad suele ser la red que muchas familias acaban usando y que conviene tenerla en la conversación mucho antes de que llegue.

Razona en euros de hoy

Aquí es donde el cálculo se le tuerce a mucha gente.

Si haces todo el cálculo en euros de hoy y usas una rentabilidad ya descontada la inflación (lo que se llama rentabilidad real), no tienes que adivinar cuánto costará el pan dentro de 25 años. El objetivo y las cuotas salen ya en dinero comparable con tu vida actual.

Para que veas el tamaño del bicho: con una inflación media del 2% anual, los 1.700 euros de gasto mensual del ejemplo serían unos 2.790 euros dentro de 25 años. El mismo carro de la compra, un 64% más caro.

Dos consuelos parciales. Uno, que las pensiones se revalorizan cada año con la inflación desde la reforma de 2021, así que esa parte de tu nómina futura tiene defensa. Y dos, que el dinero invertido a largo plazo también ha tendido a crecer por encima de los precios, aunque nadie te lo garantice. El que no tiene defensa ninguna es el dinero parado en la cuenta corriente.

El tiempo hace casi todo el trabajo

Ahora la parte que decide el resultado más que ninguna otra, y es la única que no se recupera.

Los 90.000 euros del ejemplo, suponiendo un 4% anual por encima de la inflación (una hipótesis prudente, no una garantía), salen así:

• Empezando 35 años antes: unos 98 euros al mes.
• Empezando 25 años antes: unos 175 euros al mes.
• Empezando 15 años antes: unos 366 euros al mes.

Los mismos 90.000 euros. La diferencia entre empezar a los 32 y empezar a los 52 no es de disciplina: es de que en un caso el interés compuesto trabaja tres décadas y media, y en el otro le da tiempo a poco. Puedes probar tus propias cifras en la calculadora.

Esto no va de culpar a nadie por no haber empezado antes. Va de que el mejor momento para empezar es el que tienes disponible, que siempre es hoy.

¿Y a ti en qué te afecta?

En que ya puedes hacer la resta esta tarde, con cuatro datos y una calculadora.

Y en que si tu plan incluye adelantarte a la edad ordinaria, hay una partida más que sumar: los años de puente. Cada año que te retires antes de cobrar pensión hay que financiarlo entero. Con los números del ejemplo, adelantarse cinco años son 20.400 euros por año sin ninguna pensión detrás, más de 100.000 euros adicionales que hay que tener aparte del capital objetivo.

No es para desanimarte, es para que el plan sea el de verdad y no el de la servilleta. Y recuerda que esto es divulgación, no asesoramiento: te contamos la mecánica para que hagas tus propias cuentas, no te decimos qué hacer con tu dinero.

Con la cifra ya calculada, lo siguiente es convertirla en una aportación mensual sostenible, que es de lo que va la tasa de ahorro.

El momento honesto: el total asusta, la cuota no

Ver "90.000 euros" escrito produce un pequeño vértigo. Ver "unos 175 euros al mes durante 25 años" produce otra cosa: una decisión.

Los dos números son el mismo número.

Por eso la trampa de este cálculo no es matemática, es psicológica. Mucha gente hace la cuenta, ve el total, decide que es imposible y no vuelve a mirarlo nunca. Y no hacer nada tiene un coste que no aparece en ninguna hoja de cálculo, porque los años que pasan sin aportar no se pueden comprar después a ningún precio.

Y si tus números no dan, tampoco pasa nada por decirlo en voz alta: se ajusta el objetivo, se retrasa un poco la fecha, se busca subir ingresos o se acepta una jubilación más modesta y más pronta. Cualquiera de esas es un plan. Mirar para otro lado no lo es.

El capital objetivo se calcula en una tarde. Lo que no se puede calcular después son los años que no aprovechaste.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero se necesita para jubilarse en España?

No hay una cifra universal, porque depende de tu gasto y de tu pensión estimada. La fórmula sí es universal: gasto anual cuando no trabajes, menos pensión anual estimada, y el hueco multiplicado por 25. Quien tenga la hipoteca pagada y una carrera larga cotizada necesitará bastante menos capital que quien no.

¿Y si quiero jubilarme antes de la edad ordinaria?

Entonces necesitas dos bolsas. Una para el hueco de siempre, y otra para financiar entero cada año que pases sin pensión. Además, adelantar la jubilación aplica coeficientes reductores permanentes sobre la pensión, así que el hueco posterior también crece. Es perfectamente posible, pero sale bastante más caro de lo que parece.

¿Cuento mi casa dentro del cálculo?

La vivienda habitual no da renta, así que no suma como capital que puedas retirar. Lo que sí hace, y no es poco, es reducir tu gasto futuro: sin alquiler ni cuota de hipoteca, el hueco a cubrir baja mucho. Si algún día se vende o se alquila, entonces sí entra en la otra columna.