La tasa de ahorro: el número que manda de verdad

La tasa de ahorro es el porcentaje de lo que entra en casa que no te gastas. Se calcula dividiendo lo que ahorras entre lo que ingresas, en neto y en el mismo periodo. Es el número que más manda durante los primeros años, porque decide a la vez cuánto acumulas y cuánto necesitas para vivir.

Vale, esa es la definición de manual. Ahora te lo contamos de verdad.

Al principio remas tú; el viento llega después

Imagina una barca pequeña con una vela.

El viento es la rentabilidad. Sopla fuerte un año, al 10%, que en bolsa es un año excelente. Si dentro de la barca hay 3.000 euros (número de ejemplo, no una recomendación), ese vendaval formidable te empuja 300 euros en doce meses. Tú, remando, metes esos 300 en mes y medio ahorrando 200 al mes.

Ahora mete veinte años de aportaciones en la barca. El mismo viento del 10% ya mueve cifras que tus remos no alcanzan ni de lejos, y remar deja de notarse.

Ese es el cambio de fase, y es toda la historia: al principio manda tu tasa de ahorro, al final manda el interés compuesto. Lo que no existe es saltarse la primera parte, porque es la que llena la barca.

El cálculo, en cristiano

Divide lo que ahorras entre lo que ingresas y multiplica por cien. Tres reglas para que el número no te mienta:

• Neto contra neto. Cuenta lo que entra de verdad en la cuenta, no el bruto de la nómina. El bruto incluye dinero que nunca has visto.
• El año entero, no un mes. Las pagas extras, las vacaciones y el seguro anual deforman cualquier mes suelto. Doce meses cerrados y a otra cosa.
• Un criterio fijo. Si decides contar como ahorro el capital que amortizas de la hipoteca, cuéntalo siempre. Si no, no lo cuentes nunca. Lo que importa es poder comparar tu número con el tuyo del año pasado.

La primera vez que lo calcules va a salir más bajo de lo que esperabas. Le pasa a casi todo el mundo, y a nosotros también nos pasó. No es un examen ni una nota: es la foto del punto de partida, y una foto no se discute, se usa.

Por qué sube dos veces (el efecto doble)

Ahora presta atención, que aquí está la idea fina que casi nadie explica.

Cuando subes tu tasa de ahorro pasan dos cosas a la vez, y en las conversaciones de bar solo se menciona una.

La primera es obvia: metes más dinero cada mes.

La segunda cambia el juego: si ahorras más es porque gastas menos, y si gastas menos, tu vida cuesta menos, así que necesitas acumular menos para poder pagarla. La meta encoge sola. Es correr hacia una portería que además camina hacia ti.

Con una tasa del 10%, de cada 100 que entran apartas 10 y vives con 90: la meta son 2.250, o sea 25 veces tu gasto de un año. Con una tasa del 20%, apartas 20 y vives con 80: la meta baja a 2.000. Has doblado lo que aportas y encima has recortado el objetivo un 11%. Ese "25 veces" no es un número sagrado, viene de la regla del 4% y tiene sus propias letras pequeñas.

Cuántos años faltan, según la tasa

Antes del gráfico, los supuestos en voz alta, porque sin ellos los números son humo.

Partes de cero. Inviertes todo lo que ahorras. Suponemos un 5% anual por encima de la inflación, que es una cifra que se usa mucho porque se parece a la media histórica larga de la renta variable global descontando la subida de precios, pero que nadie te garantiza: tu tramo de vida puede ser mejor o peor. Y suponemos que dejas de necesitar tu sueldo cuando acumulas 25 veces tu gasto anual, que es lo que se suele llamar independencia financiera.

Con esas cartas sobre la mesa, la escalera queda así.

Fíjate en la forma de la escalera, que es lo importante: los primeros escalones valen carísimo. Pasar del 5% al 10% te quita quince años de encima. Pasar del 50% al 60% te quita cinco. La palanca es enorme abajo, que es donde estamos casi todos.

Por qué el 10% clásico no es magia

"Ahorra el 10%" es el consejo más repetido de la historia de las finanzas personales. Es un buen punto de partida y una meta mediocre.

Es una cifra redonda que se popularizó en manuales del siglo pasado, cuando las carreras laborales, la vivienda y la esperanza de vida no se parecían a las de ahora. No sale de ninguna fórmula: sale de que suena bien y se recuerda fácil.

Con los mismos supuestos de arriba, un 10% sostenido significa medio siglo de trabajo hasta poder vivir de tu dinero. Traducido: el 10% no te lleva a la independencia financiera, te lleva a una jubilación normal con un complemento por encima de la pensión pública. Que no es poco y para mucha gente es exactamente el objetivo. Pero conviene saber qué compra el número antes de conformarse con él.

¿Y a ti en qué te afecta?

En que ya tienes un indicador para saber si vas bien, y no es cuánto ha subido tu cartera.

Tu tasa de ahorro es lo único de esta ecuación que controlas tú. La rentabilidad no la controla nadie, ni el que sale en la tele diciendo lo contrario. El porcentaje que apartas, sí.

Míralo una vez al año, en enero, con el año anterior cerrado. Si ha subido, vas bien, aunque el mercado haya tenido un año feo. Si ha bajado, ya sabes dónde mirar, y normalmente no es un gasto grande: son doce pequeños que se han convertido en costumbre.

La forma más fiable de subirla sin desgastarte es automatizar la aportación y elevarla cada vez que suba tu sueldo, antes de que el nivel de vida se coma la subida.

El momento honesto: con un sueldo corto, la palanca son los ingresos

Aquí toca decir en voz alta lo que casi nunca aparece en los artículos de ahorro.

La tasa de ahorro tiene un suelo, y ese suelo lo pone el coste de estar vivo. Hay un mínimo (alquiler o hipoteca, comida, suministros, transporte) que no se recorta con disciplina, ni con hojas de cálculo, ni con vídeos motivacionales. Cuando tus ingresos rondan ese mínimo, el margen para apretar es diminuto y cada punto porcentual cuesta un esfuerzo desproporcionado.

En ese punto, la palanca de verdad no es el recorte: son los ingresos. Formación, cambiar de empresa, una segunda fuente, negociar lo que ya haces y nadie te ha pagado todavía. Suena mucho menos glamuroso que la ceremonia del sobre de los gastos, y es bastante más eficaz, porque el gasto tiene suelo y el ingreso no tiene un techo tan cercano.

Decirlo no es derrotismo, es aritmética. Y es justo lo contrario de la culpa: si tu tasa de ahorro es baja con un sueldo corto, eso no es un defecto de carácter. Es una resta.

La rentabilidad la decide el mercado. Tu tasa de ahorro la decides tú, y en los primeros años pesa más.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es una buena tasa de ahorro?

La que puedas sostener doce meses seguidos. Un 10% es un punto de partida razonable, entre el 15% y el 20% te pone en buen camino y por encima del 30% los plazos se acortan de forma notable. Pero un 5% que aguanta el año entero vale más que un 25% que se rompe en marzo y no vuelve.

¿Cuento como ahorro lo que amortizo de la hipoteca?

Puedes contarlo, con dos condiciones: solo el capital (los intereses son gasto puro) y siempre igual, todos los años. Amortizar aumenta tu patrimonio, así que como ahorro tiene sentido. Lo que no debes hacer es cambiar el criterio a mitad de camino, porque entonces el número deja de servir para compararte contigo mismo.

¿La tasa de ahorro sirve de algo si no invierto?

Sirve para medir, pero rinde la mitad. Sin invertir, lo que apartas va perdiendo poder de compra con la inflación año tras año, así que necesitas una tasa bastante mayor para llegar al mismo sitio. La tasa dice cuánto apartas; la inversión decide si eso que apartas conserva su valor por el camino.